Skip to main content

Behavioural Finance

AGFIF International ist der erste Schweizer Vermögensverwalter, der die wissenschaftlichen Erkenntnisse der Behavioral Finance konsequent im Kundenberatungsprozess und der Vermögensallokation umsetzt.

AGFIF Team Member Investment Committee

AGFIF-Direktor Mojmir Hlinka (CEO) zum Nutzen der Behavioral Finance für Anleger: „Der Schlüssel zum Anlageerfolg liegt darin, eine definierte Asset Allocation konstant zu halten.

„Das ist angesichts unvorhersehbarer Marktschwankungen, immer neuer Unsicherheitsquellen und der Reizüberflutung durch die ständige Nachrichtenflut extrem schwierig.

Deshalb setzen wir Behavioral Finance als zusätzliches Instrument ein, das unseren Kundinnen und Kunden hilft, einerseits sich selbst als Anleger besser kennen zu lernen und andererseits die psychologischen Fallstricke, die an den Finanzmärkten manchmal lauern, und irrationale Marktbewegungen zu vermeiden».

Die Behavioral-Finance-Theorie des Nobelpreisträgers Daniel Kahnemann kann erklären, warum intelligente und professionelle Anleger immer wieder in diese Fallen tappen: Sie passen ihre Risikopräferenz der Marktsituation an.

Sie lassen sich also von Emotionen, Vorlieben und Abneigungen leiten. Entsprechend definiert Behavioral Finance Risiko nicht als feste Konstante, sondern als individuelle Wahrnehmung und Empfindung. Für AGFIF International bedeutet dies: Es gibt keine allgemeingültige «beste» Anlagestrategie für den einzelnen Anleger, wohl aber ein optimal auf das persönliche Risikoprofil abgestimmtes Portfolio.

Nobelpreisträger
Daniel Kahnemann
(Source Image: Wikipedia)

Wir arbeiten eng mit Behavioral Finance Solutions (BhFS) zusammen, einem Spin-off der Universitäten Zürich und St. Gallen, das von unserem Beiratsmitglied Prof. Dr. Thorsten Hens geleitet wird, zusammen mit Professor Enrico De Giorgi der Universität St. Gallen.

„BhFS bildet die Brücke zwischen der Theorie der Behavioral Finance und der praktischen Anwendung bei AGFIF International“, sagt Beiratsmitglied Prof. Dr. Thorsten Hens. „Hier entwickeln wir die Grundlagen, die unseren Kunden helfen, in allen Marktsituationen rational zu entscheiden und zu handeln.“

Prof. Dr. Thorsten Hens

Unser Beratungsprozess im Bereich Behavioral Finance ist zweistufig.

Zunächst analysieren wir das Verhalten des Anlegers.

In einem persönlichen Gespräch gehen wir mit jedem Kunden eine umfangreiche Checkliste durch, wie er sich bei erhöhtem Risiko und zunehmender Unsicherheit verhalten sollte. Auf dieser Basis stellen wir für jeden Kunden ein maßgeschneidertes Portfolio aus Aktien und Anleihen zusammen, gewichtet nach Anlageziel und Risikoneigung.

Zum anderen nutzen wir die Forschungsergebnisse der Behavioral Finance zusammen mit unserer Datenbank, um das Marktverhalten besser einschätzen zu können.

Behavioral Finance setzen wir auch sehr erfolgreich bei der Auswahl von Investments ein, indem wir Chancen, die sich aus irrationalem Verhalten an den Märkten ergeben, konsequent nutzen. Dabei können wir auf unsere umfangreiche Erfahrung und Datenbank zurückgreifen.

Weitere Informationen

Solide und bewährte Anlagestrategien

  • Im Spannungsfeld zwischen Mensch und Maschine, das bekanntlich immer häufiger Ursache für teilweise irrationale Marktschwankungen ist, kommt der Entwicklung verlässlicher Anlagestrategien eine entscheidende Bedeutung zu.
  • Es gilt, Strategien zu verfolgen, die Risiken minimieren und Chancen bestmöglich erkennen.

Durch das Forschungsgebiet von Prof. Dr. Thorsten Hens, die „Evolutionäre Portfoliotheorie“, die sich mit der Entwicklung erfolgreicher Anlagestrategien beschäftigt, konnte AGFIF International die Erkenntnisse aus dieser Forschung nicht nur theoretisch anwenden, sondern auch in die Praxis umsetzen.

AGFIF International hat nun eine erprobte Strategie entwickelt, die mit dem Aufbau immer umfangreicherer und präziserer Datenbanksysteme wächst.